浙商資產(chǎn)研究院《不良資產(chǎn)行業(yè)周報》(第220期)
發(fā)布時間: 2022年07月11日 11:00
本期要點:
一、政策動態(tài)
(一)銀保監(jiān)會發(fā)布《金融資產(chǎn)投資公司資本管理辦法(試行)》
(二)銀保監(jiān)會批復(fù)新華信托破產(chǎn)清算
(三)孫天琦:常規(guī)金融風(fēng)險處置不涉及金融穩(wěn)定保障基金的使用
二、行業(yè)訊息
(一)3000億巨頭世茂集團爆雷 前五月銷售下滑72%
(二)沈陽農(nóng)商行承接遼陽農(nóng)商行 合并重組助力中小銀行化險
(三)長城資產(chǎn)上半年業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)出爐
來源:浙商資產(chǎn)研究院
一、政策動態(tài) (一)銀保監(jiān)會發(fā)布《金融資產(chǎn)投資公司資本管理辦法(試行)》 銀保監(jiān)會網(wǎng)站7月8日消息顯示,銀保監(jiān)會已于近日通過《金融資產(chǎn)投資公司資本管理辦法(試行)》,并將其印發(fā)給有關(guān)部門和機構(gòu)?!掇k法》共六章六十六條,主要內(nèi)容包括資本監(jiān)管要求、內(nèi)部資本充足評估程序、監(jiān)督管理、信息披露等。具體來看,《辦法》明確要求,金融資產(chǎn)投資公司的核心一級資本充足率不得低于5%、一級資本充足率不得低于6%、資本充足率不得低于8%。 評論:金融資產(chǎn)投資公司的資本管理辦法與金融資產(chǎn)管理公司有較大區(qū)別,金融資產(chǎn)投資公司與商業(yè)銀行保持一致的資本要求,并且與資本市場的兼容程度要更深,與私募基金和合作廣泛,可以參與各種資本化業(yè)務(wù)。 (二)銀保監(jiān)會批復(fù)新華信托破產(chǎn)清算 中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于新華信托股份有限公司破產(chǎn)的批復(fù)。批復(fù)稱,中國銀保監(jiān)會同意新華信托依法進入破產(chǎn)程序。同時,要求新華信托應(yīng)嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)要求開展后續(xù)工作,如遇重大情況,及時向銀保監(jiān)會報告。 評論:新華信托破產(chǎn)后可能會引發(fā)一系列后續(xù)問題,因為信托資產(chǎn)具有獨立屬性,信托資產(chǎn)委托人有可能無法取回資產(chǎn),最終引發(fā)重大社會問題。 (三)孫天琦:常規(guī)金融風(fēng)險處置不涉及金融穩(wěn)定保障基金的使用 中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長孫天透露,在常規(guī)金融風(fēng)險處置中,主要由存款保險基金和相關(guān)行業(yè)保障基金依法依職責(zé)投入,不涉及金融穩(wěn)定保障基金的使用。孫天琦稱,在重大金融風(fēng)險處置中,金融機構(gòu)、股東和實際控制人、地方政府、存款保險基金和相關(guān)行業(yè)保障基金等各方,依法依職責(zé)充分投入相應(yīng)資源后仍有缺口的,經(jīng)批準(zhǔn)后,按程序使用金融穩(wěn)定保障基金進行重大金融風(fēng)險處置。孫天琦表示,設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金,是防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的實踐總結(jié),是未雨綢繆、主動謀劃、健全金融風(fēng)險防控長效機制的內(nèi)在要求,是保護人民群眾財產(chǎn)安全的重要安排,是統(tǒng)籌發(fā)展與安全、維護金融穩(wěn)定、提高金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟能力的關(guān)鍵舉措。 評論:金穩(wěn)會的表態(tài)說明,金融穩(wěn)定保障基金的作用是在重大金融風(fēng)險防范中起到最后保障的作用,常規(guī)的金融風(fēng)險處置不涉及金融穩(wěn)定基金的責(zé)任范疇。近期金融風(fēng)險事件頻發(fā),金融穩(wěn)定基金需要保存力量避免無法應(yīng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險。 二、行業(yè)資訊 (一)3000億巨頭世茂集團爆雷 前五月銷售下滑72% 銷售額一度超3000億元躋身行業(yè)前十的世茂集團,在境內(nèi)債違約后首次出現(xiàn)美元債違約。7月3日晚世茂集團公告,由其發(fā)行并在新加坡交易所上市的2022年7月票據(jù)已于7月3日到期,本金與利息總計10.24億美元,公司未能支付上述款項。目前世茂集團共存續(xù)美元債8筆,金額約57億美元,合人民幣約380億元。在此之前境內(nèi)債方面世茂早已違約,4月份旗下一筆本金5億元的私募債“20滬世茂PPN002”宣布展期一年,本金分期支付。5月一筆本金4.75億元的公司債“19世茂G3”違約,宣布展期一年。此外,世茂集團正在推動7月7日到期,本金金額9.5億元的“20 世茂 G2”展期2年。目前,世茂旗下共存續(xù)境內(nèi)債21只,合計金額約242億元。世茂集團目前遲遲未發(fā)布2021年年報,股票停牌超三個月。截至2021年6月末,公司表內(nèi)負債超4600億元,其中有息負債1645億元。另外,瑞銀的報告估算,世茂集團還有表外負債約1200億元。 評論:世貿(mào)主要展業(yè)區(qū)域在今年上半年受沖擊嚴(yán)重,實體經(jīng)濟和居民生活受到影響,居民消費和購房意愿下降明顯,市場壓力傳導(dǎo)至原本就高杠桿的房地產(chǎn)企業(yè),導(dǎo)致抗風(fēng)險能力非常脆弱。 (二)沈陽農(nóng)商行承接遼陽農(nóng)商行 合并重組助力中小銀行化險 遼寧省中小銀行風(fēng)險化解仍在持續(xù)進行中。近日,沈陽農(nóng)商行宣布承接遼陽農(nóng)商行網(wǎng)點、人員、存款,一同被承接的還有遼陽農(nóng)商行入股的村鎮(zhèn)銀行太子河村鎮(zhèn)銀行。7月4日,記者從遼陽農(nóng)商行、太子河村鎮(zhèn)銀行處獲悉,兩家銀行現(xiàn)均已更名為沈陽農(nóng)商行遼陽分行,客戶相關(guān)業(yè)務(wù)辦理不受影響。作為承接方的沈陽農(nóng)商行是遼寧省首家地市級農(nóng)商行,但從業(yè)績情況來看,該行表現(xiàn)不盡如人意。對于沈陽農(nóng)商行業(yè)績下滑的原因以及承接兩家銀行的影響,金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認為,沈陽農(nóng)商行2021年營收凈利下滑,與區(qū)域經(jīng)濟狀況不佳、業(yè)務(wù)開展較為困難有關(guān)。承接遼陽農(nóng)商行、太子河村鎮(zhèn)銀行后,沈陽農(nóng)商行當(dāng)期大概率會虧損,整合經(jīng)營狀況不佳、不良率較高的銀行可能形成規(guī)模效應(yīng),解決歷史遺留問題。后續(xù)中小銀行化解風(fēng)險的趨勢預(yù)計將會沿著區(qū)域整合中小銀行的方向持續(xù),區(qū)域內(nèi)銀行合并吸收、承接債權(quán)債務(wù)是目前平穩(wěn)過渡較好的方式,有利于區(qū)域金融穩(wěn)定。 評論:沈陽農(nóng)商行從規(guī)模上也屬于中小金融機構(gòu),其向下兼并村鎮(zhèn)銀行屬于自上而下的兼并重組,在業(yè)務(wù)上兩者具有競爭關(guān)系,在資金傳導(dǎo)上屬于上下游關(guān)系。對村鎮(zhèn)銀行的風(fēng)險化解適宜使用債務(wù)承接,對村鎮(zhèn)銀行的介入程度較低,而且還能夠清潔處置資產(chǎn)。 (三)長城資產(chǎn)上半年業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)出爐 2022年上半年,該公司新增收購金融不良資產(chǎn)債權(quán)規(guī)模433億元,開展非金融不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模91億元。在加大金融不良資產(chǎn)收處力度方面,上半年,長城資產(chǎn)金融不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)增速高于主業(yè)平均投放增速。除傳統(tǒng)資產(chǎn)包收購?fù)?,對實體經(jīng)濟出資占比超過80%。在參與中小金融機構(gòu)改革化險方面,上半年,長城資產(chǎn)與30家中小金融機構(gòu)總部進行“總對總”對接,獲取各機構(gòu)計劃推出的涉及1135戶、超過2800億元項目清單并持續(xù)跟進,鎖定其中18個重點項目,分布在11個省、市的中小金融機構(gòu),涉及不良債權(quán)400多億元。在重點受困房企風(fēng)險化解工作方面,上半年,長城資產(chǎn)與12家重點受困房企開展多輪對接及項目篩選,對受困房企提供的意向紓困項目資產(chǎn)深入研判。目前已落地增量投入帶動存量化解的深圳某項目,另有2個項目已批復(fù)正在出資,同時圍繞7家受困房企的8個重點項目正在穩(wěn)步推進中,金額合計約80億元。 評論:長城資產(chǎn)對中小金融機構(gòu)對接和房地產(chǎn)風(fēng)險化解參與程度較深,廣泛參與國家重點領(lǐng)域的風(fēng)險化解。在風(fēng)險化解的過程中長城資產(chǎn)也關(guān)注自身風(fēng)險控制,確保資產(chǎn)收購和處置的周轉(zhuǎn)效率可期。
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