浙商資產(chǎn)研究院《不良資產(chǎn)行業(yè)周報》(第241期)
發(fā)布時間: 2023年01月03日 10:50
本期要點:
一、政策動態(tài)
(一)不良轉(zhuǎn)讓試點擴容
(二)銀保監(jiān)會:又有一家資管公司完成市場化重組
(三)華融信托大股東正式易主
二、行業(yè)訊息
(一)AMC公布房企紓困成績單
(二)云南城投18.7億轉(zhuǎn)讓14家公司
(三)中華財險向東方資產(chǎn)出售4戶不良資產(chǎn)
來源:浙商資產(chǎn)研究院
一、政策動態(tài)
(一)不良轉(zhuǎn)讓試點擴容
2022年12月29日,銀保監(jiān)會辦公廳下發(fā)《關(guān)于開展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知》。通知明確:“在原試點機構(gòu)范圍基礎(chǔ)上,本次將開發(fā)銀行、進出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及信托公司、消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司納入試點機構(gòu)范圍;將注冊地位于北京、河北、內(nèi)蒙古、遼寧、黑龍江、上海、江蘇、浙江、河南、廣東、甘肅的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村中小銀行機構(gòu)納入試點機構(gòu)范圍?!?/span>
評論:不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點擴容,將政策性銀行和非銀金融機構(gòu)納入范圍,意味著金融資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)收購來源得到拓寬。通常政策性銀行由于投放具有政策性,因此通常更加容易產(chǎn)生不良資產(chǎn),而非銀金融機構(gòu)更加深化產(chǎn)融結(jié)合因此風險也相對更大。從銀保監(jiān)會的政策導向來看,已經(jīng)逐步承認金融資產(chǎn)管理公司對全面金融風險的化解者身份認同。
(二)銀保監(jiān)會:又有一家資管公司完成市場化重組
中國銀保監(jiān)會非銀部黨支部日前發(fā)布了文章《為構(gòu)建新發(fā)展格局貢獻“非銀”力量》,文中提到“在華融公司重大金融風險處置工作取得顯著成效基礎(chǔ)上,按照“摸清底數(shù)、引進戰(zhàn)投、聚焦主業(yè)”的風險處置思路推動完成某資產(chǎn)管理公司市場化重組?!边@意味著:除華融外又有一家資管公司完成市場化重組。
評論:金融資產(chǎn)管理公司最早是作為政策工具,專項用于四大行擺脫亞洲金融危機并上市需要,在本世紀初開始向業(yè)務的市場化轉(zhuǎn)型,但是組織架構(gòu)仍然具有政策工具特色。隨著規(guī)模最大的華融資產(chǎn)風險爆發(fā)和市場化重組推進,我國正在借勢對其他三家金融資產(chǎn)管理公司進行市場化重組。
(三)華融信托大股東正式易主
12月29日,中國華融發(fā)布公告,宣布華融國際信托有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目已完成。此前,中國信托業(yè)保障基金公司以615234.07萬元的價格競得中國華融持有的華融信托76.79%的股權(quán),12月27日,華融信托已收到銀保監(jiān)會批復,對此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜予以核準。截至本公告日,中國華融、中國信托業(yè)保障基金公司已完成本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)事宜,中國華融不再持有華融信托任何股權(quán),且華融信托不再為中國華融子公司、不再于該集團的綜合財務報表綜合入賬。
評論:華融信托股權(quán)易主,說明金融資產(chǎn)管理公司持有其他金融牌照將會成為歷史,金融資產(chǎn)管理公司是特殊用途的專業(yè)金融機構(gòu),因此與其他金融業(yè)務的聯(lián)動應當盡可能少,避免風險回流。
二、行業(yè)資訊
(一)AMC公布房企紓困成績單AMC正加速推進房地產(chǎn)市場風險化解工作。根據(jù)公開數(shù)據(jù),全國性AMC已發(fā)布了紓困房企數(shù)據(jù),今年內(nèi)累計推動及已落地65個房企紓困項目、帶動復工復產(chǎn)項目規(guī)模超過1500億元。
評論:金融資產(chǎn)管理公司在本年重點化解房地產(chǎn)相關(guān)風險,配合地方政府對存量房地產(chǎn)樓盤提供債務接力,推動復工復產(chǎn)和保交樓,確保金融風險不會蔓延擴散稱為社會問題。
(二)云南城投18.7億轉(zhuǎn)讓14家公司
12月21日,云南城投置業(yè)披露重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易報告書。報告書顯示,公司通過公開掛牌方式,出售了旗下14家公司股權(quán),合計成交總價約18.7億元。同時,交易完成后,公司計劃將不再保留房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務,將打造以商管運營、物業(yè)管理等核心業(yè)務為主的輕資產(chǎn)運營城市綜合服務商。
評論:云南城投出售房地產(chǎn)公司,以為著完全從房地產(chǎn)行業(yè)退出,不再涉及房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務。城投公司的經(jīng)營決策反映出地方政府的選擇,這說明雖然中央急需房地產(chǎn)作為支柱產(chǎn)業(yè)支撐2023年經(jīng)濟發(fā)展,但是地方政府對此的看法卻不那么統(tǒng)一,部分地區(qū)并不認為屬地市場已經(jīng)觸底反彈。
(三)中華財險向東方資產(chǎn)出售4戶不良資產(chǎn)
12月28日,中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司與東方資產(chǎn)重大關(guān)聯(lián)交易信息披露公告稱,經(jīng)過談判和磋商,東方資產(chǎn)將以11.03億元作為轉(zhuǎn)讓底價向中華財險購買并取得4戶標的不良資產(chǎn)。據(jù)了解,中華財險向5家AMC發(fā)出不良資產(chǎn)包處置報價邀請后,僅股東東方資產(chǎn)到場參與。
評論:財險公司的資產(chǎn)為資本市場投資產(chǎn)品,負債為投保人保單,因此財險公司可能向東方資產(chǎn)出售的是承壓的資本市場債權(quán)投資產(chǎn)品。從報價邀約和其他機構(gòu)的反饋可以看出,市場認可程度不高,說明資產(chǎn)處置期望或是報價折扣沒有達到預期。
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