浙商資產(chǎn)研究院《不良資產(chǎn)行業(yè)周報(bào)》(第217期)
發(fā)布時(shí)間: 2022年06月20日 10:50
本期要點(diǎn):
一、政策動(dòng)態(tài)
(一)2022年一季度末我國(guó)金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)396.39萬(wàn)億元
(二)15家銀行業(yè)機(jī)構(gòu)收百萬(wàn)元級(jí)別罰單
(三)李揚(yáng):應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)加息且縮表政策的外溢性影響
二、行業(yè)訊息
(一)陜西金資實(shí)控人變更為省人民政府
(二)福建六建被申請(qǐng)破產(chǎn)重整
(三)徽商銀行遭地產(chǎn)股東拍賣1.8億股權(quán)
來(lái)源:浙商資產(chǎn)研究院
一、政策動(dòng)態(tài) (一)2022年一季度末我國(guó)金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)396.39萬(wàn)億元 近日,中國(guó)人民銀行公布2022年一季度末我國(guó)金融業(yè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表。初步統(tǒng)計(jì),2022年一季度末,我國(guó)金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為396.39萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)8.7%,其中,銀行業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為357.9萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)8.6%;證券業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為12.81萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)18.8%;保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為25.67萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)5.8%。金融業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)債為360.27萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)8.6%,其中,銀行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)債為327.66萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)8.5%;證券業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)債為9.77萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)20.9%;保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)債為22.85萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)6.1%。 評(píng)論:根據(jù)人民銀行公布的資產(chǎn)負(fù)債表,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)繼續(xù)快速增長(zhǎng),證券業(yè)資產(chǎn)負(fù)債則保持較高增速。我國(guó)對(duì)外資交流有一定的限制,因此可以實(shí)現(xiàn)與美國(guó)異步的貨幣政策,即國(guó)外加息的背景下國(guó)內(nèi)選擇降息,同時(shí)還能兼顧人民幣兌美元相對(duì)可控。但是金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張同樣對(duì)應(yīng)著我國(guó)貨幣貶值,剪刀差影響下企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)加重同時(shí)人民幣購(gòu)買力也在下降。 (二)15家銀行業(yè)機(jī)構(gòu)收百萬(wàn)元級(jí)別罰單 根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的信息,6月1日至6月15日期間(以罰單披露時(shí)間統(tǒng)計(jì)),共有13家銀行及2家理財(cái)子公司收到百萬(wàn)元級(jí)別罰單,合計(jì)被罰金額達(dá)3860萬(wàn)元。信貸業(yè)務(wù)仍是違規(guī)事件高發(fā)區(qū),同業(yè)業(yè)務(wù)、員工管理也是監(jiān)管部門關(guān)注重點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,金華銀行被罰金額較高,達(dá)525萬(wàn)元。該行涉及違規(guī)掩蓋不良資產(chǎn)、虛增存貸款、違規(guī)收費(fèi)、辦理無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景銀行承兌匯票業(yè)務(wù)、繞道信托公司違規(guī)向土地儲(chǔ)備中心提供信貸資金等8項(xiàng)違規(guī)案由。整體看,各家機(jī)構(gòu)被罰的案由主要涉及信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域,部分銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)方面出現(xiàn)違規(guī),有的銀行因員工行為管理不到位、同業(yè)投資資金投向不合規(guī)被罰。6月1日至6月15日期間,銀保監(jiān)會(huì)開出多張涉及銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的罰單,被罰機(jī)構(gòu)包括中銀理財(cái)、中國(guó)銀行、光大理財(cái)、光大銀行,合計(jì)罰款1490萬(wàn)元。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管將進(jìn)入常態(tài)化階段。 評(píng)論:金華銀行被罰金額較大,主要是因?yàn)槠溥`規(guī)掩蓋不良資產(chǎn),通過(guò)業(yè)務(wù)嵌套投向房地產(chǎn)領(lǐng)域等。從監(jiān)管的嚴(yán)厲處罰可以看出,地方金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)情況較為惡劣,而且對(duì)待不良資產(chǎn)處置的態(tài)度也不夠端正。中小型金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)在包商銀行事件后引發(fā)關(guān)注,但隨著時(shí)間推移社會(huì)更加關(guān)心熱點(diǎn)的房地產(chǎn)問(wèn)題,而忽視了持續(xù)累積的中小型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。近期河南的農(nóng)商行取款困難已經(jīng)初見端倪,擠兌事件可能還會(huì)發(fā)生。 (三)李揚(yáng):應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)加息且縮表政策的外溢性影響 6月16日,“2022鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)(夏季)云峰會(huì)”召開,國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)、中國(guó)社科院學(xué)部委員李揚(yáng)在主題演講中表示,“美聯(lián)儲(chǔ)加息的同時(shí)開始縮表,是今年國(guó)際金融界最大的事件。對(duì)于這一事件,我們應(yīng)當(dāng)更多關(guān)注它的外溢性影響,尤其關(guān)注對(duì)我國(guó)貨幣政策的影響?!崩顡P(yáng)表示,美元在國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系中占據(jù)主導(dǎo)地位,因而美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的外溢性影響不可忽視。簡(jiǎn)單地說(shuō),當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)擴(kuò)表即實(shí)施擴(kuò)張性貨幣政策時(shí),發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體面對(duì)的是資本流入增加、利率下降、本幣升值、美元貶值、本國(guó)的資產(chǎn)價(jià)格包括股市和房市的價(jià)格上升局面,雖然輸入性通貨膨脹也會(huì)發(fā)生,但總的來(lái)說(shuō),對(duì)于發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家,好處多一些。相反,美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施緊縮性貨幣政策,即開始縮表和加息,其影響正相反:資金外流、利率上升、本幣貶值、包括股市和房市在內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)格下降、通貨緊縮等等,這些將導(dǎo)致發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展成本上升,發(fā)展動(dòng)力下降等。總之,美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施緊縮政策,對(duì)世界的影響總體上是不利的。對(duì)此,我們必須做好準(zhǔn)備。 評(píng)論:聯(lián)儲(chǔ)加息動(dòng)作與我國(guó)降息政策將會(huì)形成剪刀差,倒逼資本外流回到美國(guó),但是由于我國(guó)采取相對(duì)保守的貨幣流動(dòng)政策,因此資本外流的實(shí)際規(guī)模相對(duì)可控。但是原材料進(jìn)口引發(fā)的輸入型通脹仍無(wú)法避免,國(guó)內(nèi)制造業(yè)國(guó)產(chǎn)替代可以緩解一部分產(chǎn)成品的輸入通脹,但是貨幣貶值壓力還是如實(shí)地反映在油價(jià)上漲。原材料上漲會(huì)引發(fā)增長(zhǎng)動(dòng)能下降,資本累積速度變慢等不利后果,我國(guó)目前又采取對(duì)美戰(zhàn)略脫鉤的措施,未來(lái)如何轉(zhuǎn)出通脹,需要構(gòu)建新的戰(zhàn)略工具。 二、行業(yè)資訊 (一)陜西金資實(shí)控人變更為省人民政府 近日,陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司發(fā)布《關(guān)于實(shí)際控制人發(fā)生變更》的公告,公告指出:陜西省人民政府完善國(guó)有金融資本管理體制,持續(xù)推進(jìn)優(yōu)化全省國(guó)有金融資本戰(zhàn)略布局。陜西金資實(shí)際控制人由陜西省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)變更為陜西省人民政府。同時(shí)公告指出,本次實(shí)際控制人變更不涉及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變化。 評(píng)論:陜西金資在行政關(guān)系上比原來(lái)更加接近政府,這給不良資產(chǎn)行業(yè)傳達(dá)出一個(gè)信號(hào),我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)化解是一項(xiàng)長(zhǎng)期艱巨的工作,而且在短期內(nèi)就有大量復(fù)雜的不良資產(chǎn)事務(wù)需要處理,因此原先企業(yè)經(jīng)營(yíng)的思路要讓路給行政管理需求,有可能金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司未來(lái)會(huì)更加像一個(gè)政策工具而非商業(yè)性機(jī)構(gòu)。 (二)福建六建被申請(qǐng)破產(chǎn)重整 近日,重慶長(zhǎng)江金融保理有限公司,以申請(qǐng)人的身份向福州市中院提出對(duì)福建六建集團(tuán)有限公司的破產(chǎn)審查。這也意味著有著72年創(chuàng)辦歷史,多次榮獲國(guó)家級(jí)以及省級(jí)建筑行業(yè)大獎(jiǎng)的福建六建集團(tuán),面臨著生死存亡的境地。目前福晟集團(tuán)為該公司最大股東,持有其51%股權(quán)。 評(píng)論:保理公司、建筑公司、房地產(chǎn)公司三方構(gòu)建起的房地產(chǎn)商票流轉(zhuǎn)商業(yè)模式,在上述案例中遭遇風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)均撬動(dòng)杠桿,僅建安環(huán)節(jié)就涉及建筑公司墊資建設(shè)以及保理公司融資流轉(zhuǎn)商票等杠桿疊加。福晟集團(tuán)原先就已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)一次財(cái)務(wù)危機(jī),此次旗下建設(shè)公司破產(chǎn)說(shuō)明關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移負(fù)債的模式已經(jīng)達(dá)到財(cái)務(wù)極限。 (三)徽商銀行遭地產(chǎn)股東拍賣1.8億股權(quán) 司法拍賣平臺(tái)顯示,由安徽省恒泰房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司等關(guān)聯(lián)企業(yè)所持的徽商銀行非境外上市股權(quán)1.8億股將于6月27日公開拍賣,起拍價(jià)格7.848億元,折合每股起拍價(jià)約4.36元。去年下半年以來(lái),恒泰地產(chǎn)的危機(jī)不斷顯露。一方面,恒泰地產(chǎn)被曝旗下多個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)停工、逾期交房等問(wèn)題;另一方面,公司因拖欠賬款多次列為失信被執(zhí)行人。一系列事件下,使得這家安徽老牌房企“岌岌可危”。 評(píng)論:徽商銀行是近年包商銀行事件的當(dāng)事機(jī)構(gòu),當(dāng)時(shí)作為承接包商銀行省外業(yè)務(wù)的存在。此次事件起因是徽商銀行股東自身信用問(wèn)題導(dǎo)致銀行股權(quán)被拍賣變現(xiàn)。銀行股東資質(zhì)問(wèn)題是很多地方銀行的隱患,因?yàn)殂y行是社會(huì)信用的載體,因此銀行股東應(yīng)具有強(qiáng)信用。但是經(jīng)營(yíng)性主體在面對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)很難表現(xiàn)出強(qiáng)信用,而純粹使用行政主體又難以支持銀行的長(zhǎng)期發(fā)展。因此國(guó)家需要整頓銀行股東,提出切實(shí)有效的股東準(zhǔn)入規(guī)范和后續(xù)管理原則。
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