浙商資產(chǎn)研究院《不良資產(chǎn)行業(yè)周報(bào)》(第214期)
發(fā)布時(shí)間: 2022年05月30日 10:30
本期要點(diǎn):
一、政策動(dòng)態(tài)
(一)國(guó)務(wù)院發(fā)文支持AMC、AIC盤活閑置資產(chǎn)
(二)央行:改進(jìn)小微企業(yè)不良貸款處置方式
(三)鄭聯(lián)盛:《金融穩(wěn)定法》的核心、意義與改進(jìn)建議
二、行業(yè)訊息
(一)不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)落地首年總結(jié)
(二)長(zhǎng)城資產(chǎn)一季度收購(gòu)不良305億
(三)5月以來(lái)數(shù)十家銀行被處罰 合計(jì)被罰沒(méi)金額4713萬(wàn)
來(lái)源:浙商資產(chǎn)研究院
一、政策動(dòng)態(tài)
(一)國(guó)務(wù)院發(fā)文支持AMC、AIC盤活閑置資產(chǎn)
國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見。意見提出,支持金融資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司以及國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司通過(guò)不良資產(chǎn)收購(gòu)處置、實(shí)質(zhì)性重組、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股等方式盤活閑置低效資產(chǎn)。支持兼并重組等其他盤活方式。積極探索通過(guò)資產(chǎn)證券化等市場(chǎng)化方式盤活存量資產(chǎn)。在符合反壟斷等法律法規(guī)前提下,鼓勵(lì)行業(yè)龍頭企業(yè)通過(guò)兼并重組、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式加強(qiáng)存量資產(chǎn)優(yōu)化整合,提升資產(chǎn)質(zhì)量和規(guī)模效益。通過(guò)混合所有制改革、引入戰(zhàn)略投資方和專業(yè)運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)等,提升存量資產(chǎn)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理能力。
評(píng)論:國(guó)務(wù)院對(duì)AMC和AIC發(fā)展不良資產(chǎn)主業(yè)提出了新的指示和意見。要求專業(yè)機(jī)構(gòu)以多種方式化解不良資產(chǎn),并且突出強(qiáng)調(diào)以兼并重組和資產(chǎn)證券化形式管理不良資產(chǎn)。通過(guò)良好的不良資產(chǎn)持續(xù)管理,AMC和AIC應(yīng)具備類似投資銀行的資源整合能力和資本市場(chǎng)運(yùn)作能力。
(二)央行:改進(jìn)小微企業(yè)不良貸款處置方式
近日,人民銀行印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長(zhǎng)效機(jī)制的通知》。《通知》提到,各金融機(jī)構(gòu)要落實(shí)好普惠小微貸款不良容忍度監(jiān)管要求,對(duì)不超出容忍度標(biāo)準(zhǔn)的分支機(jī)構(gòu),計(jì)提效益工資總額時(shí),可不考慮或部分考慮不良貸款造成的利潤(rùn)損失。優(yōu)先安排小微企業(yè)不良貸款核銷計(jì)劃,確保應(yīng)核盡核。用好批量轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化、重組轉(zhuǎn)化等處置手段,提高小微企業(yè)不良貸款處置質(zhì)效。對(duì)長(zhǎng)賬齡不良貸款,爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)應(yīng)處置盡處置。人民銀行分支機(jī)構(gòu)在各項(xiàng)評(píng)估中,可對(duì)普惠小微貸款增速、增量進(jìn)行不良貸款核銷還原,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加快普惠小微不良貸款處置。
評(píng)論:央行的政策從反面解讀,可以理解為小微企業(yè)的不良資產(chǎn)規(guī)模按照原先的認(rèn)定方法有較大規(guī)模的增長(zhǎng)。為了化解小微企業(yè)不良,除了放款認(rèn)定方式以外,國(guó)家還需要加大對(duì)小微企業(yè)的融資支持,避免風(fēng)險(xiǎn)管理措施的反身性效果。小微企業(yè)的不良資產(chǎn)存量處置問(wèn)題則需要引進(jìn)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中剝離,盡快回到正常的經(jīng)營(yíng)軌道。
(三)鄭聯(lián)盛:《金融穩(wěn)定法》的核心、意義與改進(jìn)建議
中國(guó)社科院金融所研究員、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管研究室主任鄭聯(lián)盛近日指出,《金融穩(wěn)定法》草案基于市場(chǎng)化、法治化原則,以期建立一套覆蓋金融風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)全過(guò)程,注重強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范、化解及處置功能的法制規(guī)范。從國(guó)際比較看,系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控和金融穩(wěn)定立法是全球金融危機(jī)后國(guó)際社會(huì)重要的政策實(shí)踐,以宏觀審慎政策框架及金融穩(wěn)定治理體系為支撐的法律及制度建設(shè)是重中之重。從內(nèi)部需求看,內(nèi)外復(fù)雜形勢(shì)使我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露更加凸顯,防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)更加嚴(yán)峻,亟待《金融穩(wěn)定法》為金融風(fēng)險(xiǎn)防范、化解和處置提供法律保障。從體制機(jī)制上,《金融穩(wěn)定法》將為有效處置綜合經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管“制度性錯(cuò)配”提供法律支撐。在金融穩(wěn)定治理上,《金融穩(wěn)定法》制訂、出臺(tái)和實(shí)施是金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設(shè)的基礎(chǔ)保障。草案開始征求意見,是金融穩(wěn)定法律體系建設(shè)的重要進(jìn)展。在征求意見后,人民銀行等部門可能將會(huì)加快推進(jìn)《金融穩(wěn)定法》的制訂和出臺(tái)進(jìn)程,使中國(guó)金融穩(wěn)定治理和保障具有更加牢固的制度基礎(chǔ)。從制度完善的角度,筆者認(rèn)為,草案需要強(qiáng)化統(tǒng)籌以下四個(gè)方面的關(guān)系。一是《金融穩(wěn)定法》與各部門監(jiān)管法律的關(guān)系。二是《金融穩(wěn)定法》與其他相關(guān)法律、制度建設(shè)及完善的關(guān)系。三是法律基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)系。四是中央監(jiān)管與地方監(jiān)管的關(guān)系。
評(píng)論:金融穩(wěn)定法的出臺(tái)是為了應(yīng)對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向的既有監(jiān)管和金控平臺(tái)的綜合經(jīng)營(yíng)之間的矛盾,因此需要從另一個(gè)角度橫切市場(chǎng),為金融監(jiān)管提供穿透視角。為了實(shí)現(xiàn)這一目的,金融穩(wěn)定法應(yīng)將全社會(huì)金融機(jī)構(gòu)是做一個(gè)統(tǒng)一的實(shí)體應(yīng)對(duì),對(duì)全社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和資金投放設(shè)置總量控制。
二、行業(yè)資訊
(一)不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)落地首年總結(jié)
銀登中心26日公布了不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)開局之年的成績(jī)單。2021年77家機(jī)構(gòu)已在銀登中心開立賬戶540個(gè),當(dāng)年已成交試點(diǎn)業(yè)務(wù)本息費(fèi)合計(jì)186.48億元,當(dāng)年累計(jì)為商業(yè)銀行處置7969戶、27913筆不良貸款。同時(shí),銀登中心表示,管理部門正在研究進(jìn)一步放開參與試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)和不良貸款范圍,一些長(zhǎng)期困擾市場(chǎng)的痛點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題有望得到緩解。在單戶對(duì)公不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)方面,單戶對(duì)公不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)去年成交144單,對(duì)應(yīng)不良貸款144戶475筆,未償本金合計(jì)114.75億元,本息費(fèi)合計(jì)138.92億元,轉(zhuǎn)讓價(jià)格合計(jì)80.30億元,平均本金回收率69.98%,平均折扣率57.80%。在個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)方面,去年成交45單,對(duì)應(yīng)不良貸款7,825戶27,438筆,未償本金合計(jì)17.73億元,本息費(fèi)合計(jì)47.56億元,轉(zhuǎn)讓價(jià)格合計(jì)2.23億元,平均本金回收率12.57%,平均折扣率4.68%。
評(píng)論:從數(shù)據(jù)中觀測(cè)對(duì)公不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格和平均本金回收率都明顯高于個(gè)貸不良,這是因?yàn)閷?duì)公不良資產(chǎn)除交易對(duì)手信用以外,還具有抵質(zhì)押物的價(jià)值補(bǔ)償,因此在交易對(duì)手信用違約的前提下,對(duì)公不良資產(chǎn)具有更高的追回收益。單純比例上來(lái)看,個(gè)貸不良的收購(gòu)處置溢價(jià)空間更大,但是個(gè)貸不良的綜合管理成本較高,管理戶數(shù)遠(yuǎn)大于對(duì)公不良,因此額外成本和時(shí)間消耗需要考慮。
(二)長(zhǎng)城資產(chǎn)一季度收購(gòu)不良305億
長(zhǎng)城資產(chǎn)本周一發(fā)布消息稱,2022年一季度新增收購(gòu)金融不良資產(chǎn)債權(quán)規(guī)模305億元,開展非金融不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模近30億元。值得注意的是,長(zhǎng)城資產(chǎn)積極紓困受困房企,助力房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)化解,其已于3月底成功發(fā)行100億房地產(chǎn)行業(yè)紓困主題金融債,募集資金主要用于重點(diǎn)受困房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解、房地產(chǎn)行業(yè)紓困等。目前已就重點(diǎn)受困房企風(fēng)險(xiǎn)化解工作,與多家房企全面對(duì)接,有效結(jié)合不同房企不同特性資產(chǎn),分類施策確定風(fēng)險(xiǎn)化解思路和路徑,目前已儲(chǔ)備多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)化解項(xiàng)目。
評(píng)論:長(zhǎng)城資產(chǎn)近年來(lái)發(fā)力明顯,早期長(zhǎng)城資產(chǎn)更加專注于輕資產(chǎn)運(yùn)作形式的資產(chǎn)重組業(yè)務(wù),以單體大型困境企業(yè)重組和資本市場(chǎng)重啟為主要特色。近年來(lái)長(zhǎng)城資產(chǎn)積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召發(fā)展主業(yè),以不良資產(chǎn)收購(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)化解為主要形式,具有行業(yè)導(dǎo)向的定向風(fēng)險(xiǎn)化解。
(三)5月以來(lái)數(shù)十家銀行被處罰 合計(jì)被罰沒(méi)金額4713萬(wàn)
數(shù)據(jù)顯示,5月以來(lái),已有數(shù)十家銀行及相關(guān)責(zé)任人因違法違規(guī)案由被銀保監(jiān)會(huì)各級(jí)分支機(jī)構(gòu)予以行政處罰,合計(jì)被罰沒(méi)金額達(dá)4713.14萬(wàn)元。涉及多家國(guó)有大行、股份制銀行和中小銀行,其中華夏銀行被處罰金額最高,共計(jì)957.49萬(wàn)元。從案由來(lái)看,貸款“三查”不盡職、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類不準(zhǔn)確依然占據(jù)主流。值得注意的是,部分銀行還存在虛增規(guī)模、延緩風(fēng)險(xiǎn)暴露等問(wèn)題,給資產(chǎn)質(zhì)量埋下隱患。數(shù)據(jù)顯示,5月以來(lái),共有9家銀行收到百萬(wàn)元級(jí)別的罰單。其中,華夏銀行收到兩張最大金額的罰單,武漢分行被處罰672.49萬(wàn)元,南寧分行被處罰285萬(wàn)元。據(jù)悉,華夏銀行武漢分行涉及12項(xiàng)違法違規(guī)案由,并有多項(xiàng)指向“延緩風(fēng)險(xiǎn)暴露”,包括:通過(guò)以貸還貸方式延緩風(fēng)險(xiǎn)暴露;向不具備貸款主體資格的借款人發(fā)放貸款,以貸收息,延緩風(fēng)險(xiǎn)暴露;通過(guò)借新還舊和貸款展期等方式延緩風(fēng)險(xiǎn)暴露;未落實(shí)授信批復(fù)條件,向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款用于償還銀行承兌匯票,延緩風(fēng)險(xiǎn)暴露。
評(píng)論:經(jīng)濟(jì)下行壓力體現(xiàn)在銀行業(yè)上可能會(huì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn),與單純通過(guò)加大貨幣投放化解的摩擦性風(fēng)險(xiǎn)不同,銀行目前面臨兩難抉擇。一方面出于風(fēng)險(xiǎn)控制原則應(yīng)減少對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)投放,但另一方面停止投放會(huì)刺激存量敞口風(fēng)險(xiǎn)惡化,國(guó)家層面也難以提供額外支持,因此經(jīng)營(yíng)存在結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。
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