（二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)真貫徹中央政治局會(huì)議精神 研究資本市場(chǎng)落實(shí)的政策措施

近日，證監(jiān)會(huì)召開專題會(huì)議，認(rèn)真?zhèn)鬟_(dá)學(xué)習(xí)中央政治局會(huì)議和習(xí)近平總書記在中央政治局第三十八次集體學(xué)習(xí)時(shí)的重要講話精神，研究深化資本市場(chǎng)改革、保持資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、助力宏觀經(jīng)濟(jì)大盤穩(wěn)定相關(guān)工作措施。會(huì)議認(rèn)為，要結(jié)合資本市場(chǎng)實(shí)際抓好學(xué)習(xí)和貫徹落實(shí)，統(tǒng)籌穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)定信心，攻堅(jiān)克難，確保黨中央大政方針落實(shí)到位。一是在助力宏觀經(jīng)濟(jì)大盤穩(wěn)定上下更大功夫。科學(xué)合理把握IPO和再融資常態(tài)化，豐富科技創(chuàng)新公司債、中小企業(yè)增信集合債等債券融資工具和品種，積極支持房地產(chǎn)企業(yè)債券融資，研究拓寬基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)范圍，適時(shí)出臺(tái)更多支持實(shí)體企業(yè)發(fā)展的政策措施。二是扎實(shí)推進(jìn)資本市場(chǎng)全面深化改革。穩(wěn)步推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，推出科創(chuàng)板做市交易，豐富期貨期權(quán)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，加快投資端改革步伐，積極引入長(zhǎng)期投資者，進(jìn)一步發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者作用，激發(fā)市場(chǎng)活力。三是穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場(chǎng)制度型開放。拓展境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通范圍，深化內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)的合作，推進(jìn)境內(nèi)企業(yè)境外上市監(jiān)管制度落地。四是堅(jiān)持不懈狠抓資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控。堅(jiān)持監(jiān)管姓監(jiān)，加強(qiáng)跨境跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)研預(yù)判，健全資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防預(yù)警處置問責(zé)制度體系，有序化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。會(huì)議要求，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部要堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)，強(qiáng)化底線思維，強(qiáng)化擔(dān)當(dāng)作為，求真務(wù)實(shí)，全力維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，以實(shí)際行動(dòng)迎接黨的二十大勝利召開。

評(píng)論：資本市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要源于資本市場(chǎng)產(chǎn)品的價(jià)格超預(yù)期波動(dòng)，金融資產(chǎn)管理公司的主要業(yè)務(wù)方向是圍繞銀行信用產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)展開，但是隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，公開信用以及資本市場(chǎng)股權(quán)質(zhì)押融資等金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，導(dǎo)致金融資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)也需要向資本市場(chǎng)延伸。

（三）中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)就《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見

近日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)制定《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），自2022年4月29日起公開征求意見。《辦法》對(duì)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等法規(guī)的原則性要求進(jìn)行細(xì)化和補(bǔ)充，與上述制度共同構(gòu)成理財(cái)公司內(nèi)控管理的根本遵循?！掇k法》共六章41條，分別為總則、內(nèi)部控制職責(zé)、內(nèi)部控制活動(dòng)、內(nèi)部控制保障、內(nèi)部控制監(jiān)督及附則?！掇k法》堅(jiān)持問題導(dǎo)向、行業(yè)對(duì)標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)底線原則，要求理財(cái)公司建立全面、制衡、匹配和審慎的內(nèi)控管理機(jī)制和組織架構(gòu)，完善投資管理分級(jí)授權(quán)機(jī)制，健全交易制度全流程管理，加強(qiáng)重要崗位關(guān)鍵人員全方位管理，強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易管理與風(fēng)險(xiǎn)隔離，充分發(fā)揮內(nèi)控職能部門和內(nèi)審部門的內(nèi)部監(jiān)督作用。監(jiān)管部門應(yīng)堅(jiān)持為民監(jiān)管理念，加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管，逐步建立理財(cái)公司評(píng)價(jià)體系，提升監(jiān)管有效性。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將做好《辦法》征求意見工作，持續(xù)督促理財(cái)公司強(qiáng)化內(nèi)控合規(guī)管理建設(shè)，提高經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)效，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范健康和可持續(xù)發(fā)展。

評(píng)論：理財(cái)公司相當(dāng)于是資管新規(guī)后承接管理銀行理財(cái)資產(chǎn)的重要組成部分，也是銀行風(fēng)險(xiǎn)隔離的重要手段。為了確保理財(cái)子公司具有良好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，銀保監(jiān)做出了相關(guān)規(guī)定。此次主要為框架指導(dǎo)意見，在具體的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方面還需要進(jìn)一步的明確和溝通。

（一）華融消金70%股權(quán)已受讓完成

5月6日，銀保監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站披露了其對(duì)華融消費(fèi)金融變更股權(quán)的批復(fù)，同意寧波銀行受讓中國(guó)華融持有的華融消費(fèi)金融70%股權(quán)，批復(fù)日期為4月27日。寧波銀行也披露了關(guān)于華融消費(fèi)金融股權(quán)受讓完成的公告，表示已完成本次股權(quán)受讓的相關(guān)事宜，已持有華融消費(fèi)金融70%股權(quán)。根據(jù)批復(fù)，股權(quán)變更后，寧波銀行出資6.3億元，持股比例為70%；合肥百貨大樓集團(tuán)股份有限公司出資1.38億元，持股比例為15.3%；深圳華強(qiáng)資產(chǎn)管理集團(tuán)有限責(zé)任公司出資0.72億元，持股比例為8%；安徽新安資產(chǎn)管理有限公司出資0.6億元，持股比例為6.7%。

評(píng)論：華融消金股權(quán)交易給寧波銀行，提升寧波銀行在個(gè)貸業(yè)務(wù)相關(guān)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，而華融資產(chǎn)則可以更加深化在不良資產(chǎn)主業(yè)方面的耕耘。不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)由于其主業(yè)特殊性，原則上應(yīng)當(dāng)與常規(guī)的金融業(yè)務(wù)有明確的業(yè)務(wù)隔離，即便是金控集團(tuán)形式的牌照整合也不利于金融監(jiān)管。