內(nèi)容摘要
監(jiān)管政策
•《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》發(fā)布
•《關(guān)于推進(jìn)信托公司與專業(yè)機(jī)構(gòu)合作處置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的通 知》發(fā)布，支持資產(chǎn)管理公司處置信托不良
•國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步深化預(yù)算管理制度改革的意 見》，清理規(guī)范地方融資平臺(tái)公司
行業(yè)動(dòng)態(tài)
•商業(yè)銀行不良貸款有所上升，商業(yè)銀行不良處置同比增 加
•2021 年上半年信用債違約規(guī)模 762.22 億元，較上年同期 降低 15.3%，打破近年來違約規(guī)模連續(xù)上升的趨勢(shì)
•個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目首單落地
•地方性中小銀行加速合并重組
資產(chǎn)管理公司
•中國信達(dá)與中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司簽署戰(zhàn)略 合作協(xié)議
•自吉林地方 AMC 解散后，吉林新設(shè)地方 AMC 吉林省盛融 獲銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)
•自不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作開展以來，資產(chǎn)管理公司相繼 獲批試點(diǎn)資格
來源：浙商資產(chǎn)研究院
一、監(jiān)管政策
（一）《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》發(fā)布
中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》?！锻ㄖ繁硎荆试S銀行向五大AMC和地方AMC“轉(zhuǎn)讓單戶對(duì)公不良貸款和批量轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款”。據(jù)《通知》，此次試點(diǎn)參與對(duì)象主要包括18家銀行（6大行和12家股份行）、5家金融資產(chǎn)投資公司、5家金融資產(chǎn)管理公司和符合條件的地方資產(chǎn)管理公司。
與此前的征求意見稿相比，《通知》中明確的個(gè)貸批量轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的范圍“以消費(fèi)信用貸款、信用卡透支、經(jīng)營性信用貸款為主”，范圍中不再包括住房按揭貸款和汽車消費(fèi)貸款這兩類業(yè)務(wù)。
近年來銀行個(gè)人信貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展，隨之相伴的是個(gè)貸不良資產(chǎn)規(guī)模迅速增長，市場估計(jì)全國個(gè)人不良貸款余額“已突破萬億”，個(gè)貸不良市場機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。根據(jù)《通知》規(guī)定，“資產(chǎn)管理公司對(duì)批量收購的個(gè)人貸款，只能采取自行清收、委托專業(yè)團(tuán)隊(duì)清收、重組等手段自行處置，不得再次對(duì)外轉(zhuǎn)讓，禁止資產(chǎn)管理公司暴力催收不良貸款”。對(duì)于選擇自行清收處置的AMC，這對(duì)于其自行清收處置能力提出了較高要求；對(duì)委托專業(yè)團(tuán)隊(duì)清收的，對(duì)AMC管理受托催收機(jī)構(gòu)的能力提出了較高要求。目前來看，個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)尚在探索試水階段，在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，個(gè)貸不良批量業(yè)務(wù)如何進(jìn)行估值定價(jià)、個(gè)貸不良業(yè)務(wù)的盈利模式是什么等問題，都需要時(shí)間進(jìn)行進(jìn)一步探索。
二、行業(yè)動(dòng)態(tài)
（一）商業(yè)銀行不良率波動(dòng)維持在穩(wěn)定區(qū)間，不良貸款余額規(guī)?？傮w繼續(xù)維持波動(dòng)增長趨勢(shì)
2021年一季度末商業(yè)銀行不良率為1.8%，不良貸款余額2.8萬億元?？傮w來看，2017到2021年間，商業(yè)銀行不良率波動(dòng)維持在穩(wěn)定區(qū)間，不良貸款余額規(guī)模總體繼續(xù)維持波動(dòng)增長趨勢(shì)。2021年一季度末，資本充足率14.51%，一級(jí)資本充足率11.91%，核心一級(jí)資本充足率10.63%，較上季末分別降低0.09、0.12、0.19個(gè)百分點(diǎn)，上市銀行資本充足率穩(wěn)中有降無論是從政策要求加快不良處置還是從銀行向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)大量投放融資的計(jì)劃來看，銀行不良處置意愿都會(huì)上升。鑒于銀行具備核銷、出包、證券化等多種不良處置手段，考慮到去年以來不少銀行加大核銷力度，因此雖然銀行不良處置意愿及需求上升，但短期內(nèi)不良包供給并不會(huì)出現(xiàn)大幅增長，供給端競爭預(yù)期仍未保持較為激烈的狀態(tài)。另一方面，存在大量資產(chǎn)質(zhì)量較弱的非上市中小銀行，其不良處置意愿與資本充足率相關(guān)性低，加上受到利潤限制，不良處置空間有限，潛在未暴露不良整體較高。
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